Sauf si vous voulez perdre de l'argent, c'est la seule façon de négocier le VIX L'indice de volatilité CBOE (VIX), également connu sous le nom d'indice quotfear, mesure la volatilité boursière basée sur les primes payées pour l'option sur l'indice SampP 500. C'est un calcul complexe, mais ce que les commerçants ont besoin de savoir, c'est que VIX augmente lorsque les prix baissent rapidement, parce que les primes d'options ont tendance à augmenter aussi rapidement. Les gains en primes d'option conduisent à des valeurs plus élevées de VIX. Lorsque les marchés augmentent régulièrement ou se déplacent latéralement dans une consolidation, les primes d'options diminuent, tout comme la valeur de VIX. D'une certaine façon, la volatilité semble être plus négociable que le prix. Dans Bollinger on Bollinger Bands, l'analyste John Bollinger a observé que la volatilité est cyclique et la volatilité quothigh engendre faible et faible volatilité engendre high. quot Nous sommes maintenant à un point de faible volatilité, ce qui signifie que nous allons inévitablement voir un retour à la volatilité élevée à certains L'avenir. Récemment, VIX est tombé à son niveau le plus bas depuis l'été 2007, conduisant beaucoup de commerçants à se demander ce qui arriverait s'ils ont acheté la volatilité basse. Dans le tableau ci-dessous, il semble qu'ils seraient finalement récompensés par des bénéfices, parce qu'après avoir atteint de faibles niveaux, VIX augmente. En réalité, le trading VIX n'est pas si simple. VIX est une ressource quotwasting basée sur des options et négociée avec des dérivés qui ont des dates d'expiration. De nombreux dérivés viennent sans valeur et cela crée un biais à la baisse dans les rendements attendus. Trading VIX peut être fait avec des billets négociés en bourse (ETN), qui sont comme des fonds négociés en bourse (ETFs), sauf que les ETN détiennent des dérivés plutôt que des actions. Les sociétés qui parrainent des ETN font face à des dépenses plus élevées qu'avec les ETF, et ces coûts diminuent le rendement des investisseurs. Ces facteurs signifient que les ETN ne suivront pas précisément VIX. Pour faire un certain sens de ces idées, let'sons regarder quelques résultats des tests. Nous voulons acheter VIX quand il est faible et vendre quand il est élevé. Le test montre que c'est possible. Plutôt que de définir le bas en termes absolus (une règle comme, acheter lorsque VIX est inférieur à 15), nous utiliserons une définition relative de faible. Nous voulons acheter VIX quand il tombe dans la partie inférieure 20 de ses bandes de Bollinger. Il utilise l'indicateur Bollinger B et achète lorsque B est inférieur à 20. La sortie à n'importe quel moment d'un jour à six semaines après l'achat de VIX serait rentable, le gain moyen étant plus de deux fois plus élevé que la perte moyenne. En moyenne, environ 60 des métiers seraient gagnants. Malheureusement, il est impossible d'échanger le VIX directement. Lorsque nous appliquons cette stratégie simple aux futurs VIX, les résultats sont de grandes pertes pour toutes les périodes de détention. Il en va de même pour les ETN sur VIX, y compris les ETP iPath SampP 500 VIX à terme à court terme (NYSE: VXX), iPath SampP 500 VIX à moyen terme Futures ETN (NYSE: VXZ), VelocityShares Daily 2x VIX à court terme ETN : TVIX) et ProShares Ultra VIX à terme à terme ETF (NYSE: UVXY). Un des problèmes des commerçants face est que VIX pointe plus haut et rapidement tombe en arrière vers le bas. Il est tout à fait possible que nous manquions les gains commerciaux en sortant seulement après un certain temps. Nous pouvons plutôt sortir après un mouvement de prix de taille spécifique se produit. Encore une fois, cela fonctionne bien sur le VIX, mais pas aussi bien sur les véhicules utilisés pour le commerce de la VIX. Avec cette stratégie révisée, nous achetons lorsque VIX est faible et de vendre quand il atteint une cible de profit ou une stop-loss. Pour les tests, nous pouvons utiliser une cible de 10 profits et une 3 stop-loss. Il s'agit d'une stratégie très rentable sur le VIX lui-même avec environ 80 gagnants et des bénéfices qui sont évidemment plus de trois fois plus grandes que les pertes. Lorsqu'il a été testé contre les ETN, cependant, un seul était rentable: UVXY. La manière exacte dont chaque ETN est structuré est un secret commercial des sponsors, mais dans les tests, UVXY semble être le meilleur proxy pour VIX et est notre véhicule commercial préféré. À l'heure actuelle, VIX est très faible et de nombreux commerçants seront tentés de le négocier. Nous vous recommandons d'acheter UVXY et trading avec un objectif de profit et stop-loss. Normalement, nous recommandons également un moyen de négocier avec les options, mais dans le cas de UVXY, les options sont chères et il serait difficile de profiter d'une stratégie d'achat simple. Une partie du commerce réussi est de savoir quand ne pas faire du commerce, et c'est l'un de ces moments pour les stratégies VIX-related options. Configuration commerciale recommandée: - Achetez UVXY au prix du marché - Définissez stop-loss 3 au-dessous du prix d'entrée - Fixez l'objectif de profit 10 au-dessus du prix d'entrée Note: Amber met la touche finale à un rapport répondant à 10 questions courantes sur boosting Revenu avec options. Si vous souhaitez en savoir plus sur la génération de revenus en utilisant les options, il suffit de cliquer ici et de nous dire où envoyer le rapport. UVXY: Comment on peut profiter de cet VIX ETF Dans cet article, je vais décrire comment profiter d'un VIX ETF, par Le commerce à la fois à court et à long terme. Cet ETF est le Proshares Ultra VIX Short Term Futures ETF (NYSEARCA: UVXY), plus connu sous le nom UVXY, qui est son ticker. Le VIX - Introduction Le VIX a été créé par CBOE en 1993 et est souvent désigné sous le nom de mesure de la peur des investisseurs. Il montre l'attente des marchés d'une volatilité de 30 jours en utilisant les volatilités implicites de diverses options d'indice SampP 500, y compris les appels et les puts. Une mesure largement utilisée de risque de marché, les valeurs VIX supérieures à 30 représente un marché avec une grande volatilité en raison de la peur ou l'incertitude, tandis que les valeurs inférieures à 20 représentent généralement un stress moins stressant ou même un temps de complaisance sur les marchés. Les UVXY - Les ETF Introduction L'UVXY cherche un retour qui est 2X le retour du VIX en une seule journée. En raison de la composition des rendements quotidiens, les rendements de l'UVXY sur des périodes autres que d'un jour diffèrent probablement en quantité et peut-être en direction du rendement cible pour la même période. Les investisseurs sont invités à surveiller leurs avoirs de manière cohérente, même aussi souvent que quotidiennement. Comment profiter de l'UVXY: 1. Vendre le UVXY court sur le long terme On peut profiter du VIX en le court-circuitant sur le long terme. Il perd de la valeur en raison de son effet de levier, qui est illustré par les tableaux ci-dessous. En supposant que le VIX et l'UVXY ferment à 15 points le Jour 0: Cliquer pour agrandir La situation n'est pas différente lorsque le VIX avance puis décline au même montant qu'il a commencé, comme indiqué dans le tableau ci-dessus. Après que le VIX ait sauté à 18,75 le jour 1, puis retombé à 15 le jour 2 - son prix d'origine au jour 0, le prix UVXYs était à nouveau 1,5 point de moins par rapport au jour 0. Ceci est encore prouvé par le graphique ci-dessous, Une comparaison entre le VIX (indice) et l'UVXY. Courtoisie de stockcharts Par conséquent, il est prouvé que l'on profitera en le court-circuitant sur le long terme. Quoi de plus, le montant qu'il perd est assez impressionnant, comme le montre son graphique hebdomadaire ci-dessous. Il avait effectué deux scissions inverses au cours de l'année écoulée, le premier était un scission inversée de 1: 6 fait en mars 2012, le deuxième un scission inversée de 1:10 fait plus récemment, en Septembre 2012. L'UVXY avait chuté de 96 ans à ce jour Et 97,69 au cours de la dernière année. Imaginez les bénéfices que l'on aurait reçus s'il avait court-circuité l'UVXY il y a un an. Courtesy of finviz 2. Acheter UVXY At Times L'achat de l'UVXY à des moments au lieu de court-circuiter tout le temps peut également être rentable, comme illustré dans le graphique hebdomadaire, montrant les UVXYs pics et creux ci-dessous. En février 2012, l'UVXY a passé d'un creux de 317,40 à 471,00 en une semaine en mai 2012, l'UVXY est passée d'un minimum de 122,50 à 248,70, doublant en trois semaines en juillet 2012, il a grimpé d'un bas de 65,30 à 94,40 en une semaine. Courtoisie de stockcharts Par conséquent, ce graphique montre que l'achat de l'UVXY parfois peut créer un beau bénéfice de l'opérateur. Mais le problème est maintenant, quand l'achèterons Nous allons explorer plus profond que nous zoom dans le graphique quotidien, montré ci-dessous. Courtesy of stockcharts Étudier les points les plus bas que l'UVXY a atteint avant qu'il ait fait ses augmentations de prix les plus prononcées, on trouverait qu'il est près du bas d'une bande de bollinger, ou même au fond exact des bandes de bollinger qu'il commence à éclater. Mais, on peut également observer que l'UVXY tend à continuer à baisser lorsque la bande de bollinger est en baisse. Par conséquent, il est temps d'acheter seulement près du bas d'une bande stabilisatrice bollinger. On peut également observer qu'il est temps de vendre (également applicable à la vente à découvert) quand il frappe la SMA de 20 jours (Simple Moving Average). Comme on peut le voir dans le tableau ci-dessus, il avait testé à plusieurs reprises les 20 jours SMA, et c'est là que commence à inverser. Par conséquent, par ces règles simples, on peut créer un système pour commercer l'UVXY. La première et la deuxième méthodes de profit sont contradictoires et on s'attend à ce que l'on négocie uniquement en utilisant la méthode 1, seulement le commerce utilisant la méthode 2, ou le commerce en utilisant les deux méthodes, ce qui impliquerait d'acheter UVXY pour couvrir la position courte première (méthode de couverture 1) , Puis acheter plus d'actions (en utilisant la méthode 2). On ne s'attend pas à exécuter les première et deuxième méthodes en même temps, ce qui se traduit par ne faire aucun commerce du tout. Autres méthodes (potentielles) de profit 1. Vente d'appels Ceci peut potentiellement être un bon moyen de profiter de l'UVXY, et cette façon de bénéficier du contango UVXYs est d'autant plus prononcée que les options UVXY (même en janvier 2014 ) Ont IV (volatilité implicite) de jusqu'à 150, ce qui signifie que l'on reçoit plus de primes en vendant cette option. Mais, il ya quelques risques clés à cette méthode qui me fait l'éviter. Tout d'abord, il est très peu commercé. L'appel de 30 mars 2013 a un intérêt ouvert de seulement 255, et ce nombre est déjà le plus parmi les autres appels de mars 2013 Deuxièmement, l'UVXY fluctue sauvagement, comme prouvé ci-dessus, et cela pourrait affecter les options. L'UVXY pourrait fusée à la date d'expiration et qui pourrait apporter de nombreuses options dans l'argent, ce qui rend les situations très indésirables pour le vendeur de l'option. Le vendeur d'options, dans la situation ci-dessus, serait obligé de vendre 100 actions UVXY à un prix inférieur à celui qu'il vend sur le marché, ce qui pourrait être une perte (bien qu'il y ait un coussin après avoir reçu les primes). Ainsi, je n'utiliserais pas cette méthode pour parier contre l'UVXY. Ceci peut potentiellement être une bonne manière de profiter du contango aussi bien, avec son intérêt ouvert à un nombre acceptable même pour des options jusqu'en mars 2013. Mais, son IV (Volatilité implicite), semblables aux appels, sont extrêmement élevés, atteignant 150 dans certains cas. Par conséquent, il faudrait payer une grande prime pour tenir l'option, qui est quelque chose que je n'aime pas faire. Deuxièmement, l'UVXY fluctue énormément, comme cela a été démontré ci-dessus, et cela pourrait affecter les options. L'UVXY pourrait fusée près de la date d'expiration et qui pourrait apporter de nombreuses options de l'argent, ce qui rend les situations très indésirables pour l'acheteur put. L'acheteur pourrait constater une perte totale de valeur des options. Par conséquent, je n'utiliserais pas une telle méthode pour parier contre l'UVXY. Il existe de nombreuses façons de tirer profit de l'UVXY, mais les stratégies d'options ne sont tout simplement pas adaptées à l'utilisation en raison d'un certain nombre de raisons, de la volatilité de l'UVXY à faible intérêt ouvert. À mon avis, je préfère vendre le short UVXY meilleur par rapport à l'acheter à certains moments comme on peut être assuré que l'UVXY serait baisse à long terme. Même ainsi, s'il vous plaît encore faire votre diligence raisonnable avant d'investir et d'investir uniquement ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Divulgation: Je n'ai aucune position dans aucun des stocks mentionnés, et aucun plan pour lancer des positions dans les prochaines 72 heures. J'ai écrit cet article moi-même, et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois pas de compensation pour cela (sauf de Seeking Alpha). Je n'ai aucune relation d'affaires avec une entreprise dont le titre est mentionné dans cet article. ProShares Trust Ultra VIX option Futur terme à terme ETF Plus actif en temps réel après les heures Avant le marché Nouvelles Citation Résumé Citation Graphiques interactifs Réglage par défaut Veuillez noter qu'une fois que vous faites Votre sélection, elle s'appliquera à toutes les futures visites au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. 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